ગોવામાં દિવાળી ઉજવણી ખૂબ જ અલગ રીતે કરવામાં આવે છે. ભગવાન કૃષ્ણ દ્વારા રાક્ષસ નારાકાસુરનો વિનાશ થયો હતો આ દિવસે ગોવામાં નારકાસૂરનો વિનાશ કરી લોકો દિવાળીનો તહેવાર ઉજવે છે. નારકાસુરએ ભગવાન કૃષ્ણ વિરુદ્ધ બ્રહ્મસ્ત્રાનો ઉપયોગ કર્યો, પરંતુ ભગવાન કૃષ્ણએ તેનો પોતાનો બ્રહ્મસ્ત્રા સાથે અમલ કર્યો. 
નરકસુરાએ ભગવાન કૃષ્ણ વિરુદ્ધ અગ્નિસ્ત્ર્રાનો ઉપયોગ કર્યો હતો, પરંતુ ભગવાન કૃષ્ણએ વરુનાસ્ત્રા વડે તેને તોડ્યો હતો. નારાકાસુરાએ ભગવાન કૃષ્ણ સામે નાગસ્ત્રાનો ઉપયોગ કર્યો હતો, પરંતુ ભગવાન કૃષ્ણએ તેને ગૌદ્રસ્ત્રા દ્વારા તોડ્યો હતો. તેથી લોકોનારાકાસુરનો વિનાશ કરીને દિવાળીનો તહેવાર ઉજવે છે. 
કહેવાય છે કે ગોવામાં લોકો નારકાસૂરના પૂતળા બનાવે છે અને તેમાં ઘણી જગ્યા પર સ્પર્ધા પણ થાય છે રાક્ષસની સૌથી મોટી અને ભયંકર મૂર્તિ કોણ કરી શકે છે તે જોવા માટે દરેક ગામ અને શહેરમાં સ્પર્ધાઓ યોજવામાં આવે છે દિવાળીના મુખ્ય દિવસે પહેલા, નારકાસુરા ચતુર્દશી પર તેઓ રાત્રિના તેની સ્પર્ધા તેમજ તેનું દહન કરે છે.ગોવામાં ટોચના કેસિનોમાથી પણ આ નજારો જોઈ શકાઈ છે.